每经记者|蔡鼎 每经编辑|文多
紫光股份（SZ000938，股价25.13元，市值719亿元）2月11日晚间披露定增预案。公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过55.7亿元，将用于收购新华三集团有限公司（下简称新华三）6.98%的股权、研发设备购置项目以及偿还银行贷款。本次发行股票数量不超过4.3亿股（含本数）（即不超过这次发行前上市公司总股本的 15.04%）。
同时，紫光股份还公告称，根据公司战略发展规划等情况，本着维护股东利益、对股东负责的原则，经公司审慎分析和论证，公司于2月11日召开董事会会议，决定终止筹划发行H股股票并在港交所主板上市一事。这距紫光股份重新向港交所递表的2025年12月，才过去了两个多月。
超六成募集资金将用于收购新华三股权
本次发行前，紫光股份无实控人，控股股东系西藏紫光通信科技有限公司（下称“西藏紫光”）。截至上述定增预案公告之日，西藏紫光直接持有公司28%股份。若假设本次发行股票数量为发行上限4.3亿股，则本次发行完成后，西藏紫光的持股比例将被稀释至24.34%，但仍为公司的控股股东，因此本次发行不会导致公司的控制权发生变化。
紫光股份介绍，此次定增目的有三个：一是提升上市公司对新华三控制权，增厚上市公司盈利水平；二是紧抓行业技术迭代机遇，通过资本投入加速科技创新；三是进一步降低上市公司资产负债率，优化公司财务结构。
据紫光股份定增预案，收购新华三部分股权是本次定增募资的主要项目，该项目投资总额约35.31亿元，拟使用募集资金35亿元，占总募资额的60%以上。
图片来源：紫光股份公告
定增预案显示，紫光股份拟通过全资子公司紫光国际，以支付现金的方式向HPE开曼公司购买其所持新华三总股权的6.98%，交易后，紫光国际对新华三的持股比例将从81%提升至 87.98%。截至本预案公告日，紫光国际已与HPE开曼签署《股份购买协议》，上市公司与交易方就相关事项已协商一致，为后续实施奠定了基础。交易完成后，HPE开曼将不再持有新华三的任何股权，完全退出（如下图）。
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图片来源：公告截图
《每日经济新闻》记者（下称“每经记者”）注意到，紫光股份本次收购新华三6.98%股权的价格为735.99美元/股，与2024年紫光国际收购新华三30%股权时的交易定价完全一致。
三成募集资金拟用于缓解还贷压力
需要指出的是，紫光股份还拟使用16.7亿元定增募集资金偿还银行贷款，占此次定增募资总额的近30%。公告显示，该项目主要是为缓解紫光股份2024年收购新华三30%股权后因并购贷款产生的资金压力。此举利于降低目前超80%（截至2025年三季度末）的资产负债率，优化财务结构。
对于此次定增对公司经营管理的影响，紫光股份称，本次发行将进一步提高公司对新华三的控制权，推动公司的研发创新能力，进一步巩固ICT（信息与通信技术）行业领先地位，增强公司的盈利水平，降低资产负债率，符合公司及全体股东的利益。
紫光股份公告显示，尽管本次定增相关事宜已由公司第九届董事会第二十次会议审议通过，但尚待公司股东会审议、深交所审核以及中国证监会同意注册，因此本次发行能否取得上述批准、核准或许可存在不确定性。
封面图片来源：AIGC
